Затем Иван, скорость ветра которого достигала 270 км/ч, направился в Мексиканский залив. Когда ураган повернул к штату Алабама, скорость ветра составляла 210 км/час, поэтому он был переведен в 3-ю категорию. Над землей стихия быстро теряла силу и в центре штата стихла до тропической области низкого давления. Далее она прошлась по штатам Вирджиния и Нью-Джерси, пролившись в последнем обильным дождем. Однако то, что еще оставалось от былого шторма, вызвало сильное наводнение.
Тропический шторм никак не хотел на этом успокаиваться. Его силы хватило на то, чтобы обойти по кругу юго-восточное побережье США и вызвать серьезные наводнения. К 23 сентября истощившийся шторм добрался до Луизианы, миновал ее и окончательно сник в Техасе.
Экономический ущерб от урагана превышал 12 млрд долларов, погибли около 30 человек, а больше всего пострадал штат Алабама: были разрушены многие дома, автотрассы, мосты. Уровень воды в реках поднялся, что привело к наводнениям. В штате Северная Каролина потоки воды местной реки смыли набережные и затопили автотрассу. В штате Мэриленд от урагана родились смерчи.
Размер экономического ущерба для стран Карибских островов достиг 3 млрд долларов, число жертв достигало 60 человек, на большинстве островов практически полностью оказалась разрушена инфраструктура. Огромные убытки потерпел туристический бизнес — хотя отели и устояли, было уничтожено большинство пляжей. Домов лишилось значительное число местных жителей, особенно много пострадавших было среди людей из малообеспеченных слоев населения, жилища которых не смогли устоять против разбушевавшейся стихии.
Помимо свирепости, ураган Иван ответственен за своеобразный рекорд — высота вызванных им волн в Мексиканском заливе достигала 27 м.